Investing.com – Yatırımcılar, piyasaları derinden etkileyebilecek gelişmelerle dolu kritik bir haftaya hazırlanıyor. Federal Rezerv en güncel faiz kararını açıklamaya hazırlanırken, dünyanın dört bir yanındaki diğer merkez bankaları da faiz kararlarını duyuracak. Öte yandan, yapay zeka patlamasını besleyen veri merkezi yatırımlarıyla öne çıkan dev teknoloji şirketlerinin üç aylık bilançoları da yoğun bir kurumsal kazanç sezonuna damgasını vuracak. Bu arada Orta Doğu’daki çatışmada geçici bir duraksamanın yaşanması, haftanın başında petrol fiyatlarını aşağı çekti.
1. Fed kararı yaklaşıyor
Federal Rezerv, Çarşamba günü iki günlük toplantısının ardından yeni faiz kararını açıklayacak. Politika yapıcıların, İran savaşının enflasyon üzerindeki etkisini yakından izlemesi bekleniyor.
Son dönemde petrol fiyatlarındaki sert yükseliş, Fed’i faiz artırmaya zorlayabilecek bir enflasyon dalgasına ilişkin endişeleri körükledi. Mevcut beklentiler, faizlerin %3,5 ile %3,75 aralığında sabit tutulma olasılığını %66 olarak fiyatlıyor; ancak merkez bankasının borçlanma maliyetlerini artırmayı tercih etme ihtimali de üçte bire yakın bir seviyede seyrediyor.
Teorik olarak faiz artışları enflasyonu dizginlemeye yardımcı olabilir; ancak bu adım, işgücü piyasası ve genel ekonomi üzerinde baskı oluşturma riskini de beraberinde getirir.
Analistlerin büyük çoğunluğu, Fed Başkanı Kevin Warsh’ın parasal sıkılaştırma yanlısı olmayacağını öngörüyor; bununla birlikte Reuters’ın haberine göre bazı Fed üyelerinin derhal faiz artışını destekleyebileceği belirtiliyor.
Deutsche Bank analistleri bir notta şöyle dedi: “Karar, alışılmadık ölçüde dengeli bir görünüm sergiliyor. Orta Doğu’daki yeniden tırmanan gerilim ve enerji fiyatlarındaki sert yükseliş enflasyon görünümünü karmaşık hale getirirken, enerji arzı kesintilerine yönelik endişelerin yoğunlaşmasıyla birlikte piyasa bazlı enflasyon telafi göstergeleri de yukarı yönlü hareket etti.”
Stratejileri incele
Deutsche Bank analistleri, Fed kararının haftanın “öne çıkan gelişmesi” olacağını da vurguladı. Diğer faiz açıklamaları ise Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası’ndan, Cuma günü ise Japonya Merkez Bankası’ndan gelecek.
2. Büyük teknoloji şirketlerinin bilançoları geliyor
Haftayı piyasalar açısından daha da kritik kılan bir diğer etken ise dünyanın en etkili dört teknoloji şirketinin bilanço açıklamalarına hazırlanıyor olması.
Microsoft ve Meta Platforms, Çarşamba günü Wall Street kapanışının ardından sonuçlarını açıklayacak; bunu Perşembe günü Apple ve Amazon takip edecek. Bu dört teknoloji devi, ABD’nin gösterge hisse senedi endeksi olan S&P 500’ün %17’sini oluşturuyor.
Bu durum, piyasaların yönünün söz konusu bilançolardan etkilenebileceğine işaret ediyor. Yatırımcılar özellikle bu şirketlerin veri merkezleri ve çipler gibi yapay zeka altyapısına yönelik devasa harcama planlarını yakından takip edecek; zira bu harcama çılgınlığının sürdürülebilirliğine ilişkin soru işaretleri giderek artıyor.
Vital Knowledge analistleri, artan sermaye harcamalarının zamanla işletme nakit akışlarını aşabileceğine ve sermaye piyasalarının yeni borç ile hisse senedi ihraçlarına karşı direnç göstermeye başladığına dikkat çekti.
CMC Markets Küresel Piyasalar Başkanı Laurence Booth şöyle dedi: “Merkez bankası kararları ve teknoloji bilançoları bir arada değerlendirildiğinde, bu hafta piyasalar için yılın en önemli haftalarından birine dönüşebilir.”
Booth şunları da ekledi: “Bu gelişmeler, son aylarda piyasaları destekleyen iki temel varsayımı sınayacak: enflasyonun ılımlaşmaya devam etmesi ve yapay zeka odaklı kazanç hikayesinin bütünlüğünü koruması. Bu varsayımlardan herhangi biri zayıflamaya başlarsa, yatırımcılar hem değerlemeleri hem de faiz oranlarına ilişkin beklentilerini yeniden gözden geçirmek zorunda kalabilir.”
3. Visa, Qualcomm ve diğerleri bilanço sezonunda öne çıkıyor
Önümüzdeki günlerde dikkat çekici başka önemli bilançolar da açıklanacak.
Haftanın sonuna kadar S&P 500 şirketlerinin yaklaşık üçte biri üç aylık sonuçlarını açıklamış olacak; kazançların bir önceki yıla kıyasla %26,5 oranında artış kaydetmesi bekleniyor.
Takip edilecek isimler arasında Salı günü ödeme şirketi Visa, gıda ve içecek devi Coca-Cola Company ile uçak üreticisi Boeing yer alıyor. Çip tasarımcısı Arm Holdings ve yarı iletken şirketi Qualcomm da Çarşamba günü tüketim malları devi Procter & Gamble ile birlikte sonuçlarını paylaşacak. İlaç şirketi Bristol-Myers Squibb ve tütün grubu Altria ise Perşembe günü bilançolarını açıklayacak.
4. ABD’den önemli ekonomik veriler
Ekonomik cephede tüm gözler, Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek kişisel tüketim harcamalarının (PCE) en güncel verisini de kapsayacak olan Haziran ayı ABD kişisel gelir ve harcama raporuna çevrilecek.
Deutsche Bank ekonomistleri, Perşembe günü açıklanacak çekirdek PCE’nin aylık bazda %0,19 artış kaydedeceğini ve yıllık oranı %3,3’e taşıyacağını öngörüyor. Fed’in enflasyon hedefi %2 olarak belirlenmiş durumda.
Cuma günü açıklanacak İstihdam Maliyeti Endeksi de yakından izlenecek; zira bu gösterge, Fed’in işgücü maliyeti baskılarını ölçmek için başvurduğu tercihli araçlardan biri.
Deutsche Bank analistleri şöyle yazdı: “Ekonomistlerimiz, yıllık büyüme oranının %3,4 seviyesinde kalmasını bekliyor. Bu seviye, pek çok politika yapıcının enflasyonu zaman içinde hedefe doğru yönlendirmekle genel olarak uyumlu gördüğü bir düzey olmaya devam ediyor.”
5. İran odak noktasında
Hafta, bu yılın büyük bölümünde olduğu gibi, süregelen Orta Doğu çatışmasının piyasa algısını bulutlandırmasıyla başlıyor.
Bununla birlikte piyasalar, Birleşmiş Milletler ile İran arasındaki çatışmada en azından geçici bir duraksamanın yaşandığına dair işaretlerden memnuniyet duydu. New York Times’ın haberine göre Başkan Donald Trump, Orta Doğu’daki füze savunma sistemleri ve hava savunma cephanesinin tükenmesini önlemek amacıyla yaklaşık iki haftadır aralıksız sürdürülen İran saldırılarını durdurmayı tercih etti.
ABD’nin Birleşmiş Milletler büyükelçisi bu haberleri önemsizleştirmeye çalışsa da Körfez’deki karşılıklı saldırıların Pazar günü art arda ikinci kez durduğu gerçeği değişmiyor. İran da kendi cephesinde, ABD bombardımanı yeniden başlamadığı sürece saldırı düzenlemeyeceğini bildirdiği aktarıldı.
Bu duraksamanın yeni bir ateşkes için diplomatik çabalara zemin hazırlayıp hazırlamayacağı henüz belirsizliğini koruyor. Ancak yaşanan gelişmeler, petrol fiyatlarının Pazartesi günü varil başına yaklaşık 91 dolara sert bir düşüş sergilemesi için yeterli oldu.
Geçen hafta, küresel petrol kıyaslaması olan Brent ham petrol vadeli işlemleri, Husiler’in Yemen’de Kızıldeniz’deki Suudi tankerlerine yönelik gerçekleştirdiği saldırıların ardından kısa süreliğine varil başına 100 doların üzerine çıktı. Bu saldırılar, Orta Doğu petrol akışlarındaki aksaklıkların Hürmüz Boğazı’nın ötesine geçerek Kızıldeniz ile Aden Körfezi’ni birbirine bağlayan bir diğer kritik su yolu olan Bab el-Mendeb Boğazı’nı da kapsayabileceği endişelerini beraberinde getirdi.
