Investing.com — Seagate Technology (NASDAQ:STX) hisseleri, Kerrisdale Capital’in olumlu değerlendirmesi sonrasında %2 yükseldi. Yatırım şirketi, Seagate’in sabit disk sürücüsü (HDD) pazarındaki lider rolünü ve gelecek vaat eden teknolojik ilerlemelerini vurguladı.
Kerrisdale Capital’in analizine göre, Seagate büyük ölçekli veri merkezlerine HDD tedarikinde önemli bir pazar payına sahip. Şirketin gelirlerinin %80’inden fazlası Amazon, Google, Meta ve Microsoft gibi büyük hiper ölçekleyicilere ve kurumsal sunucu ve depolama OEM’lerine yapılan satışlardan geliyor. Yatırım firması, sürekli veri büyümesinin kaçınılmaz olduğunu ve gelişen yapay zeka sektörünün depolama talebini artırdığını vurguladı.
Seagate’in ısı destekli manyetik kayıt (HAMR) teknolojisine stratejik geçişi, yoğunluk kazanımlarını ve kârlılığı önemli ölçüde artıracak. Şirketin öngörüsü, HAMR teknoloji yarışında ana rakibi Western Digital’in yıllar önünde yer almasını sağladı. Seagate’in ilk hiper ölçekleyicisi Google zaten onaylandı. Yakın gelecekte daha fazla duyuru bekleniyor. Pazardaki mevcut arz kısıtlamaları, Seagate’in HAMR ürünlerinin piyasaya sürülmesini destekleyecek.
Yatırım firması, Seagate’in 2026’da piyasaya sürülecek 40TB HAMR ürününün potansiyelini vurguladı. Bu ürün, %33 kapasite artışı ve muhtemel malzeme maliyetlerinde düşüş ile HDD birim ekonomisini iyileştirecek. Bu gelişme, daha yüksek marjlarla desteklenen kâr büyümesini ve pazar payını hızlandıracak. Bu arada, Western Digital’in ilk nesil 36TB HAMR sürücüsünü en erken 2027’ye kadar sevk etmesi beklenmiyor.
Kerrisdale Capital’in görüşüne göre, HDD’ler HAMR teknolojisi sayesinde önümüzdeki on yıl boyunca veri merkezi depolaması için tercih edilen teknoloji olmaya devam edecek. HDD’lerin maliyet verimliliği, katı hal sürücülerinden (SSD) maliyet/TB bazında altı kat daha ucuz olması ve HDD üretiminin sermaye verimliliği, değer önerilerini güvence altına alıyor.
Rapor ayrıca Seagate’i sermaye tahsisi konusunda övdü. Şirket son beş mali yılda hissedarlara 8 milyar dolardan fazla geri dönüş sağladı. Rapor, gelecekte hissedar getirilerinde potansiyel büyümeye işaret etti. Seagate’in yapay zeka ve veri merkezi patlamasındaki avantajlı konumuna ve teknolojik liderliğine rağmen, Kerrisdale Capital şirket hisselerinin 2026 kazançlarının “anlaşılmaz” bir şekilde 11 katı değerinde işlem gördüğünü belirtti. Bu durum, önemli bir değer düşüklüğüne ve hisse değerinin önemli ölçüde yeniden değerlendirilme potansiyeline işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
