Deutsche Bank, Mensch und Maschine’yi gelir modeli değişimi nedeniyle “al” olarak derecelendirdi
Investing.com – Deutsche Bank, Mensch und Maschine Software SE (ETR:MUMG) için “al” derecelendirmesiyle analize başladı ve 60 avro hedef fiyat belirledi.
Alman yazılım şirketinin hisseleri saat 08.15 ET (12.15 GMT) itibarıyla %1,4 yükseldi.
Analist Nicolas Herms, önde gelen Avrupa Autodesk ortağı olan şirketin, mimarlık, mühendislik ve inşaat (AEC) sektörlerinin yanı sıra imalat endüstrilerine yazılım ve dijitalleşme hizmetleri sağlamada öne çıktığını belirtti.
Banka, Autodesk’in pazara giriş modelindeki değişimin, Mensch und Maschine’nin gelir yapısını değiştirdiğini ve şirketin 2025 mali yılı finansallarında geçici bozulmalara neden olduğunu kaydetti. Buna rağmen Herms, altta yatan işin güçlü kalmaya devam ettiğine dikkat çekti.
Deutsche Bank’a göre, geçiş yılı yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunuyor ve hisseler şu anda şirketin 10 yıllık EV/FVÖK çarpanına göre yaklaşık %27 iskontolu işlem görüyor.
Herms notunda şöyle dedi: “Bu geçiş yılını cazip bir giriş noktası olarak görüyoruz, MuM 10 yıllık EV/FVÖK çarpanına göre yaklaşık %27 iskontolu işlem görüyor.”
Deutsche Bank, Mensch und Maschine’nin 2026 ve 2027’de yeniden hızlanan genişleme ve marj iyileştirmesi sayesinde normal büyüme yoluna devam edeceğini bekliyor.
Bu yörüngenin, güçlü hisse başına kazanç büyümesini ve hisse senedinin tarihsel değerleme seviyelerine doğru potansiyel bir yeniden değerlemeyi desteklemesi öngörülüyor.
Deutsche Bank, 60 avro hedef fiyatla mevcut seviyelerden yaklaşık %28 yukarı potansiyel görüyor.
